简述外汇量化交易之套息交易

0X00 起因 前两天在一个测试EA的群里,有小伙伴在晚上很好心的分享了关于外汇套息交易的介绍,引起了我对这方面的学习和探索,因而给大家做一个简要介绍。 0X01 套息的本质 从做股票或者期货乃至期权的朋友做外汇时第一次发现自己交易每天都要付给平台【隔夜利息】,觉得很奇怪。 要想正确理解隔夜利息,就要首先理解外汇交易的核心是买卖各国货币,而各国货币归各国央行管控,而央行负责制定货币年利率:货币存放一年的收益率。利息高的货币意味着存储一年,获得利息收益也高,我们称之为高息货币,利息低的我们意味着我们利息少甚至没有利息,称之为低息货币。当我们在市场上买入高息货币时,即将高息货币存在银行,因而我们会获得相应较高的利息,当我们在市场上买入较低利息货币,我们就获得较少利息甚至是负利息。这里我给大家一份全球货币利息表: 以欧美EUR/USD货币对为例,我们发现美元一年利率为1.75%,而欧元为0%,相比之下,美元为高息货币,欧元为低息货币。(高低息货币是相对),因此当我们买入1标准手10W美元时,银行该支付给我们的利息应该为10W*1.75%=1750美金,折算到每天就是1750/365=4.79美金(当然有的是除以300天,但不影响本文说明)。这个利息收益还是非常可观的,在1:500倍杠杆的情况下,不考虑汇率波动,一手使用保证金200刀,一年以后是1750美金收益,收益7.75倍收益! 我们发现单纯挣利息不是那么好挣,因为存在汇率波动,如果能够锁掉汇率波动是不是就可以稳收利息了? 0X02 如何进行套息 沿用上面的问题,如何锁掉仓位站着把利息挣了,这是一个很有意思的问题。我们先思考一下,在同一个平台即买又卖同一个货币对能不能实现? 答案很明显,正如你不能用手拽自己头发把自己拽起来,是不可以。我在《外汇平台挑选标准及选择建议》一文中对22个非主流平台隔夜利息进行了对比,如下图所示: 我们发现根本没有哪个啥平台低息隔夜费比高息隔夜费还低的情况,相反,中间息差非常大。这个息差越大意味着平台上从中收取利润也越高。 那么聪明的你也发现了,我是否可以进行跨平台进行呢?没错,这就是套息最关键的地方,要么要么找一个隔夜利息存在差异的平台,找一个不需要隔夜利息的平台。我们来观测上面存不存在这种情况: 我们看卖出一手最高能给多少,是艾福瑞以及FXTM的6.5对吧,那么买一手平台给的最低是多少,是众汇的-6.42吧,这样一看我们理论上投机利润为6.5-6.42=0.08吧 也就是在FXTM卖一手,在众汇卖一手在同一个点位,理论上能取得每天0.08的收益吧。 先别急着高兴,这个0.08的收益,还要扣除交易手续费,滑点情况,我们看下图: 也就是18+20=38美金,还不算滑点,滑点我就算2美金吧一共是38+2*2=42美金 而42美金要是如果通过0.08点的收益来实现,需要42/0.02=525天。当你知道这个结果之后你可能是一脸懵逼的表情。所以我们否决了找到汇率差异的这种planA,但我们还有planB。 可能有人会说光找利息差异的平台就已经很难了,你这找没有隔夜费平台,这怎么可能存在。先别急着下定论,的确存在,叫做【Islamic Forex Accounts】也就是伊斯兰外汇账户,大家可以Google这个关键词,以获得更多消息。 有人会疑惑为何伊斯兰外汇账户为何可以不需要隔夜费。这个道理也很简单,古兰经法典规定:银行不可以收取货币出借利息。所以伊斯兰银行没有利息这个概念。比如说在丁鹏编写的《量化投资策略与技术》的中271页关于统计套利中外汇利差套利就讲述了伊斯兰外汇平台Marketiva是不收取隔夜费,杠杆为1:100。你别说我还专门查了一下这家平台,不过看起来 Marketiva 是于2005年4月在瑞士建立,注册在黑山共和国(BVI IBC CAP.291 Reg.646819),受当地FSC监管的网络外汇保证金交易公司。主要提供高质量的在线网络外汇交易服务。 在Google上也没有官网登录界面什么的,我也没办法测试。不过我们可以头脑风暴一下,找一下有没有其他伊斯兰外汇平台或者银行可以提供,很可惜的是我在Google搜索时在truthaboutforex(关于外汇的真相)网站找到了这样一篇文章: 也就是说伊斯兰银行账户虽然明面上不收取隔夜利息,但是会给你以另外名目收取,比如保管费什么的。因而寻找不收取利息的平台就告一段落了。 所以到此来说,其实本帖算是终结了,因为就目前搜索情况来说我们很难支撑存在不收取隔夜费或者较少收取隔夜费的平台,因而无法进行套息交易。 但是这还没有完,我们还要解释清楚为何这种平台较少存在或者不存在了 0X03 为何不存在可套息平台 首先我们得清楚外汇平台的三种类型: 第一种是最正规的,ECN(Electronic Communications Network,电子通讯网络),直接将手下客户单子抛向市场,例如银行或大型证券公司。 第二种是做市商,将多余头寸抛向市场。这种零售商其实是违规的,但是能争取更多利润,相当于与客户对赌。(比如因瑞郎黑天鹅而倒台的前美国第一大外汇零售商福汇集团就是因为这种模式) 第三种:纯粹黑平台。将汇率市场当做坑人赌场。 那么我们假设市场上存在一家没有隔夜费的平台,会怎么样。大把投机者会来怎么样啊,买入低息货币或者说沽空吧。以EURUSD为例,没有支出隔夜利息,大家都买欧元,卖美元,看涨对吧。为了不说绝对,以现在平台商手中挤压90%看涨,10%看跌EUR/USD为例,平台商如果稍微有点良心是不是要采用第二种将90%-10%=80%的单子对冲出去,投放到平台商是吧,但是你投放到电子交易市场,市场上的银行是需要对你的头寸收取隔夜利息的(因为绝大多数银行都是要收取利息的,伊斯兰银行换了个说法也要收取费用)这样算来是不是平台商净亏损80% 头寸的隔夜利息。 因而只有一种可能,那就是但凡敢说无隔夜费或者隔夜费异常的平台均属于第三种:黑平台。反正你也无法出金,入进去就是我的利润,无所谓那点隔夜费了。 当然通过本文你当然认识到 外汇中套息交易的不可行,但是还有一点我很想强调就是关于外汇交易中的利息。我在《马丁之痛 交易之殇》教训第三点写到: 教训三:利息其次,重在投资本生获益。 也带给大家,希望大家在交易中不要本末倒置,能获得利息收益更好,不能获得也无妨。相比于外汇交易本生带来的收益,比利息带来的要多得多。 以上。顺便祝大家交易愉快,投资顺利。   0X04  PS:疑似剧情反转 一开始满怀期待心情分享到那个测试EA的群里,结果大家先不论文章如何,一位兄台先说这网站换个壳套来套去,另一位说我引流,总之左右而言其他,没有一个人去讨论 事情究竟如何。遛完狗回来发现自己的网站还被QQ封禁访问了,真是讽刺。不过好在让我认识到一点事情: Read more about 简述外汇量化交易之套息交易[…]

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外汇平台挑选标准及选择建议

0x01 起因 挑选平台的事情在一年前入这行的时候就开始做了,今天因为误解了嘉盛的一封邮件让我开始做了平台筛选的事情,邮件图如下: 我个人对杠杆比例非常敏感,所以当时就想着该换平台,这里就给大家新人进入外汇领域交易商选择的一点微小建议(后来虽然发现是虚惊一场)。 0X01 为何要选择? 有这样几个因素促使我去做选择,比如交易商资信,交易成本(点差、隔夜利息等),杠杆比例,出入金,资金安全等等因素。不像我们传统中国做股票交易,在选择券商时候,券商不论大小,都是国家管控牌照,交易成本差不多万二万三,杠杆没有(法律不允许),出入金银联快速直达,出金次日,资金都有国家兜底进行赔付。但是选择外汇交易商时,就不能这样简单去想,有个很关键的因素是外汇,期货等交易采用的是保证金交易,也叫作差价合约,用中国的话来说就是以小博大的杠杆交易。既然存在风险,那么我们本着规避风险的心态就有选择安全可靠交易商的必要了。 0X02 考虑的几个因素 【交易商资信】 因而交易商资信就变得非常重要,假设你要用1000W美金在市场上交易,你只需要5W美金本金即可,你需要知道交易商能否把你的单子发向市场(ECN)还是内部对冲剩余头寸放入市场(做市商),甚至像买彩票一样直接吃票,不对冲,十赌九亏,做手脚让你亏完。(黑平台)所以如何判定一家交易商资信如何呢? 监管牌照。大型交易商因为开展全球范围业务,所以普遍拥有较多监管牌照,这里以嘉盛和IB(盈透证券)为例,大家可以看一下他们的监管牌照。 大型外汇零售商(交易商)一般来说拥有非常多的3A级监管牌照,所以有些虚假外汇交易商会假冒牌照,大家要小心甄别。原先有什么外汇110或者外汇天眼(单现在基本都被国内的垃圾平台所占据) 这里顺带给大家一个2017-12-13号 财经杂志中国官方公布的非法平台: 以上为国家明令禁止,所以设上清单不建议选择,后续我都会称这样的为非主流平台,当然其中IG IC market 之流,算是其中势力较为强大者,但相比于正规军,这里给大家进行一个评估演示,比如说IC market 我们发现虽然有监管看起来比较正规,但是没有一个3A牌照而且监管都是一些垃圾地区,比如塞浦路斯啊,FSA什么的,澳汇牌照怎么说,监管力度没有英国或者美国强力。所以说如果单从资信考虑,那么会选择前即正规又没上黑名单的嘉盛和IB(盈透),另外值得一提的是,盈透是唯一在中国大陆设有办事处,可合法开展外汇业务。 选择大型上市公司,这里给大家准备一份我找到的目前上市外汇交易商的清单图: 因此我们按照知名度就按列表清单上进行选择即可,其中LON是指伦敦上市,TYO是东京上市,HKG是香港上市,NYSE就不说了纳斯达克上市。因而为了资金安全起见尽量选择清单上的公司。最后一名福汇母公司要说一下,对中国交易者来说,福汇经历瑞郎黑天鹅事件后一蹶不振。中国交易区应该是打包给某人代理,看起来就外观上来说很不专业,这里吐槽一下。大家按照自己熟悉程度进行选择。(PS:IG 不是17年上了内陆黑名单么 已经不再做中国大陆内部业务,我这里有今天2019-12-06号我与IG客服邮件说明) 选择专做投资的银行。我一直比较喜欢一个外汇介绍的网站叫做sugarforex。其中介绍了几家有意思的做外汇的银行,一家叫做杜高贝斯(瑞士)另外一家就是上面排名第八的瑞讯银行。杠杆比例不错,但是出入金不方便,有兴趣的小伙伴可以试一下。 【交易成本】 这个交易成本主要包含隔夜利息、点差、滑点,这里简单说一下 隔夜利息。目前各大非主流平台(FX110提供的数据) 为何说是非主流平台,因为以上平台都不在上市列表清单中。(我倾向于只承认上市或者银行特性) 而且这里还可以引申出一个套息交易的概念(后话),因为是保证金交易,利息的支出非常关键。我们看到虽然这些非主流平台点差都很低,但是息差大而且负面利息非常高基本都在6.47以上平均下来有9的样子。 而我们以欧美为例,目前美元利息为1.75%,那么10W美金一年就是 10W/100*1.75=1750美金,每天利息就是1750/365=4.79美金,也就是一个标准手标准利息为4.75,但是考虑到融资利息,可以达到6%的样子。以我手中嘉盛在2019-12-06号给我的利息,给我的点数在5.4美金样子看空一首给的在7.1,息差为7.1-5.4=1.7 的样子。但是我们先看反向做多支付利息,均值在9的样子,再看息差,远远超过2刀,所以是非常不划算的。以上对比中至少从数值上来看,WeTrade 众汇看起来更为合理。 点差。 很多平台经常以此为卖点,说我的平台不滑点,卡盘,点差几乎为0,常年2-3个点。也就是一手2-3刀的意思。我们以FX110上对24家非主流外汇平台在EURUSD的统计数据来看 从2019年最低在每个标准手5刀,最高也在20刀,所以说嘉盛收取的还是比较高。 滑点。就是发订单的时候 滑点情况,比如1手如果滑10微点就是损失10刀的意思,基本上这方便各平台除开在大行情波动情况下,基本滑点(MT4里面参数叫做slip point)各平台都差不多,因此比较的话没有太多参考价值,更多要在实际中进行体验。 【杠杆比例】 在写下这篇文章的时候我并没有去选择对资金更为安全的IB(盈透证券)除了因为他那个极其不友好像迷宫一样的IBKR TWS系统,以及1W刀最低入金,更关键还是因为最高才支持40:1的杠杆。外汇的核心是杠杆,但是美国监管下,严格监管 的确是不得允许提供50倍以上杠杆,但是对小资金的人来说,以小博大才是关键。因而只有提供1:100以上的杠杆才能够满足作为小投资人的需要。还在如下图所示: 银行一般提供到1:200,零售商比如福汇啊嘉盛啊都能给到1:400乃至1:500的的情况,越是正规,杠杆比例限制越多,比如银行最高1:200,盈透1:40,中国的银行乃至券商1:1,就算是配资也才1:10的样子。所以选择的平台能够方便加更高的杠杆方便我们以小博大是很关键的。但是对于大型基金操盘手或者专业资金团队来说,并不这么看,因而看个人需要。这里附带一下英国前两年FCA 去杠杆的新闻:     【出入金】 关于入金:其实坐惯国内投资的人会很奇怪为何出入金要放在参考因素上。因为涉及到外汇交易常常涉及到货币兑换。而货币兑换常常产生货币兑换损失,这其实是一笔不小的开支。而在中国特色的汇率情况下,存在现钞汇价和现汇汇价两种报价,这两种中间利润其实是被国家吃掉了(这里可以专门开一个专题来说明)。银行机构一般只支持电汇,而电汇手续费不低,且有最低额度.好在其他零售外汇商,支持银联、visa、mastercard 信用卡入金,汇率还是比较友好的,以当天汇率为准。 关于出金:这个非常关键。黑平台直接不给出,以各种阻挠,大家不要用不知名小平台。大型平台一般五个工作日内即可,嘉盛我做的是3天就到了。有点要提示就是打卡里的汇率价往往要低,是现汇转现钞存在1%的汇兑损失,这个理解就好,其他平台也是如此。现钞不仅仅在汇出汇款时要被额外收取费用,在结汇(用外币兑换人民币)时,现钞也是“二等公民”。从下图可以看出,无论在哪家银行办理结汇,现钞的价格都要比现汇低,即相同金额的现钞和现汇,现钞换成的人民币要比现汇少。其中美元少1%左右,其它货币少3%左右,如图所示: 或者有三个月原路返回信用卡的套路,你可以利用这点避免兑换损失,但是要承担中美汇率波动风险,有可能是正向风险,也有可能负面风险。 【资金安全】 Read more about 外汇平台挑选标准及选择建议[…]

简析银行贷款利率及分期

0X00 前言 2019-12-03号也就是前天,接到招行一个电话说有XX万元消费贷额度,还不错,月息四厘五你方便的话就贷款给你。我当时用大多数人思路思考了一下(后面我会详细给大家说明),认为不错,0.45%*12=5.4%,除了公积金贷款能有这么低,当时从潜意识里认可。晚上再次电联,我接受了这笔XX万的款项。 0X01 反思 作为财会出生的我,应该想法没有这么简单,我反手就是一个借贷分析(毕竟财大出生,不能丢学校脸),如下图所示:(以10W借款一年举例) 也就是说借了这笔钱,我的资产和负债属于平衡状态(没问题)但是应付利息增加,财务费用增加,我个人净资产(所有者权益)等同于亏损0.5万,也就是说我和大多数人都没有意识到一个电话导致个人净资产减少0.5万。 以上只是财务分析的第一步,第二步是我会想银行作为卖家,在利率如此之低的情况下,会借给你钱,这是得好好分析一下,毕竟市面上大额存单能给到5个点,大型企业债券比如恒大地产这样公司,能给到年化7.5%以上。所以如果这样说银行基本不赚钱,根据我们对资本家的了解,这样的银行肯定存在虚幻中。因而我们今天要深挖这贷款利率以及银行分期利率中的蹊跷。 0X02 揭开高利息面纱 普通人思考年化利率的时候都会以月利率*合计月数=年化利率,实际上这个考虑在到期本息一起还是正确的。 比如2019-12-05贷款10W,按照预期年化5.4%,如果2020-12-05还款10.54W那么我们就认为这个预期年化就等于实际年化。但是,请注意,我们的还款一般是按月月供还款,也就是说每期手续费固定,本金固定,一般银行要求按照如下方式还款:在2020-01-05还款本金8333.33,还款利息(手续费)450。也就是说,在2020-01-05的时候也就是一个月后,手上仅剩下9.1W的样子,以此类推,10W借了一个月,9.1W借了两个月,8.2W借了三个月,0.9W借了11个月。 虽然明面上我们借了10w,但因为每月还款,导致我们这一年中实际可用借款不足10W。 (货币除了本身的价值还有货币的时间价值(Time Value Of Money,TVM),也就是我们常说租借的价值。因为人们通常对未来预期的事务存在一定不确定性,所以时间价值可以简单理解为为了预防这些风险而需要多进行的利息。) 因而为了计算贷款实际利率,我们要进入一个会计概念叫做IRR(内部报酬率 Internal Rate of Return)可以有效对实际资金收益率(对出借人叫做收益率对我们借款人叫做实际负债) IRR=a+[NPVa/(NPVa-NPVb)]*(b-a) 1、其中:a、b为折现率,a>b; 2、 NPVa为折现率为a时,所计算得出的净现值,一定为正数; 3、 NPVb为折现率为b时,所计算得出的净现值,一定为负数; 4、内部收益率(Internal Rate of Return (IRR)),就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。 5、如果不使用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率,是一项投资渴望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。 其实计算方式或者原理我们不太关注,我们更关注如何进行计算,得到实际我们的负债利率。 好在EXCEL 提供了这个IRR公式: 和我一样进行这样计算: 请注意图标公式中单元格=IRR(I2:I14)*12 其中12是借款月份,这里是一年,如果是两年就是24个月,乘以24,其中I2是总体出借金额,那么1到12月 是每个月固定要还的钱。这样就可以很好算出来实际收益率了。 从图表中我们易得:实际IRR为10%也就是说银行虽然以四厘五贷给我们钱,但是对银行来说实际收益为年化利率百分之十,而对我们来说实际借款年化是百分之十,而市面上理财产品XX万最多也就五个点,大型企业债券城投债也就七八个点。因而你贷出来的钱如果年收益不能超过百分之十,那么你实际上来说净资产是亏损。 其实从另一方面来说,这个IRR也比较好理解。给你贷款10W,第一个月还款9K,那么对银行来说这9K还可以继续放贷,对银行来说多了9K可贷收益。当我们明白这些之后我们来看一下银行信用卡分期利率的实际情况,我以我手中招行为例: 我以我当月4514人民币进行分期,在银行不优惠费率情况下,我们以月息六厘八进行分析,如下图所示: 在普通人眼中,年化为0.68%*12=8.15%,但是实际IRR 年化为14.9%,实际上还是非常高的。更不用说分两期,月息百分之一的情况。实际年化只能更高。 我计算了各种情况下的费率情况实际年化都在15-16%,因而不到万不得已,不用信用卡分期。 那我们再来看一下各种闪贷的利率。 我们再次以招行X闪贷为例,因为我发工资的卡并不是招行,所以给的利率如下显示: 我们以借款1W为例,来检测一下真正年化: 啧啧啧,26%的年化,不错不错 在高利贷的边缘疯狂试探。 我看到同事资产比较不错(以前在十八摸办的信用卡给的资信很不错) 年化在6.8%,那这个是不是就算可以了呢,我们再来试算一下:(20191230更新) 本表错误,实际利息如下: Read more about 简析银行贷款利率及分期[…]

模糊的人生与失败的交易

0X01 前言 引起本编辑写下这篇文章的触发点在于一位群友分享的一篇文章,字数不多,但逻辑不清晰,前后含混,算是在谈论交易文章中较容易犯的一些错误,从而引出本文希望强调的重点:依赖更准确的数据和分析来认清交易,认清自己,也期待能逐步认清自己这一生。 0X02 易错点 市面上的一些研究文章或者交易者,并没有给大家带来一个比较良好的交易示范,仅有定性研究,缺乏定量描述,也缺乏一个客观成熟,常以高的吓人的收益为导向。虽然写这种教育文章,吃力不讨好,自己也没有太多收益,但这里我做一个警示,为以后做一定规范。详细标准的PDF 版本已经上传,大家可以点击进行下载,我这边就以截图形式给大家做一个展示: 交易技术、策略、资金管理、心态培养缺一不可(20191123 Comment By Louis)   第一点:凡事不要你觉得,要用数据说话。   我们常常会认为河南人偷井盖,广东人吃福建人,内蒙古骑马上学等等地域认知偏差给我们带了不少误解。在生活中人们常常对不了解的事物给与各种臆想,但是交易中这种臆想往往是致命的甚至说给我们带来很多幻觉。可以参考我在2019-11-20 号写的【马丁之痛 交易之殇(20191121)】给与我本人的惨痛教训。因而需要有些论文专研的态度,做学术严谨的思路,去看待我们的交易,它不神秘,也不可怕,也没有所谓的敬畏人心或市场,它可以说和任何社会活动一样,有自身的发展和规律,有自己的生命。对我来说我一般比较喜欢回溯,去回想自己的一些行为观念和想法是来源于何处,为何有这样的思路,要追本溯源。交易也是一样,我们看开篇立论说【技术重点在于单一性原则】,首先对于单一性原则,要做名字解释,其次是要做论述为何技术重点在于单一性原则?毛主席曾说:没有调查就没有发言权。臆想的观点不具有说服力,需要切身论证用数据和事实说话才能具有说服力,这点需要作为交易者谨记。   第二点:尽可能用精确的话语   无论是工作中还是生活中,我们都更喜欢与精确报数的人打交道,会感觉更加可靠。因为数值的精确来源于清晰的认识与统计。所以与金钱和财富更为紧密的交易,更应该做精确的数理统计。交易中的也许大概可能往往你就会成为其中也许大概可能赚钱或者亏损的一部分。既然讲到这里,那么我们可以稍微多讲一些,有时候不是作者不想使用精确术语,而是没有这方面意识或者实验统计方式,或者仅根据自己经验来讲述总结。我们以MACD 金叉死叉为例,现在市场中依旧有不少技术指标痴迷者对此看好,那么我们以MT4中 MACD SAMPLE 为例进行2019年回测,看看效果。   因而我们得到以下结论: 严格准守MACD 并不能给我们带来想象中的盈利 MACD准确率需要待评估(在阿布的量化交易丛书中 写到了对各个指标准确率,其中MACD 是47%在股票市场上,在其他市场上还未进行测试) 我们看这个就非常清晰了,有理有据。   第三点:名词概念不可以混淆   做研究也好,写文章也好,除了文献综述以外,对名词和概念的理解到位是基本功。以文中这个观点为例: 其概率是 0.0000000000000000108%。这辈子你都不可能遇着一次。所以,我一再强调,每次止损必须定额度。只输自己预算的钱。 很明显是混淆了 我们赌场的马丁格尔 和 运用在外汇交易策略中的马丁格尔区别,因而造成文章可信力较弱。包括 我们要做食肉动物,资金管理必不可少。 很明显属于仓位管理,讲文章最忌讳就是不懂装懂,自己不熟悉不了解然后拿一些高大上的名词来凑,故弄玄虚,假装很懂。不过这倒给了我一个启示,就是以后LandBlillion 是可以做专门名词解析和溯源。应该是比较有意义的。   0X03 结束语   我时常内心在考量,我做这些的意义在哪里,一个人势单力薄,给大家分享了对我收益来说从物质上并没有收益。但是我想依旧告诉大家,不仅是我喜欢分享,更多是每一篇文章都是对自己过往经验的总结和记录,保持对自己对交易对市场的清晰认识。人不常在,但事物可能会一直存在。祝大家在2019的尾声: 投资顺利,达成目标。   2019-11-24于深圳

马丁之痛 交易之殇(20191121)

0X00 前言 本文用于记录2019年11月5日-15日交易笔记。 0X01 结果 采用马丁格尔策略的我在2019年11月15日下午时于1.0969的情况下平了在5号做的EURUSD多单,净亏损600刀。这几乎是我一年赚取的一半利润。采用模型的我回测了十年数据,确认了模型没有问题,而我却选择了平仓。并不是在2019年11月19日星期二看到涨回来懊恼那种通过结尾发现自己错误(马后炮),而是真正发现交易中的一些弱点,在这里做一次详细的记录。 0X02 复盘 教训一:MQL4 不要用debug 模式运行,可能会导致默认参数问题 模型是在2019年11月05日的样子实盘看涨,除了个人因素判定在一年历史低点,也是模型checkmarket()函数判定的结果。对于当时这个判定我个人是有一定微词的,因为我觉得已经连续上涨四天,如图: 我个人会看跌,但是程序此时我发现mql4 一旦在参数选项给与默认,那么后续改也没有用,导致程序在执行完我手工方向判断后,自动还是看涨。这个点只是一个小的因素,不是那么重要,在以后代码编写中要做到可控至会好很多。 教训二:所有的资讯新闻都是bullshit,不过是对现有行情的复读机,除非自己亲自广泛研讨研究过! 2019年11月06日一天内单边下跌接近800点, 实际上当时我是信任这个程序运行,没做任何手工操作,这个也没有问题,因为以前我跑账户的时候也遇到过,甚至账户还在抢平仓边缘,还被强制平仓一单(稍后我会讲到) 但是我的内心有些松动,和大多数人一样,看到账户上的巨额浮亏,内心变得焦躁不安。因为我不再是从200刀跑到800刀那个账户,我还新开了一个1200刀的账户,用的是一个月薪资的节余打上去的钱。我内心更多还是怕我自己的战绩就此终结。以及未来想要做资金管理的我从此破灭,内心逐渐担忧。我原来从来不看基本面,因为我属于纯技术流派,然后那些天我有些怀疑自己,我可以给大家看一下当时5-15号的新闻的新闻: 有说欧洲经济前景不好的,看空欧元看涨美元: (https://cn.investing.com/news/forex-news/article-1910093) 有说脱欧问题从生,无协议脱欧什么的,还是,看空欧元。当然英镑在哪个时候上涨厉害。 (https://cn.investing.com/news/forex-news/article-1910280) 还有受中美贸易向好,美国良好经济数据,美元大幅飙升。(这个是一个比较大的关键因素) ( https://cn.investing.com/news/forex-news/article-1910262) 等到8号就天天回踩1.10关口。(还是强调贸易形势) 各种新闻报道欧洲经济不景气,美元如何强势。 那么到14号最低端,还是如下新闻报道: 我后来才发现新闻这种 有点马后炮,事后诸葛亮的意思。如果汇率价格从线性模型角度来说, 假设汇率价格为Y 那么 有A B C D E….XYZ等等 26个影响因素的话,那么新闻就会吧那个导致结果的abc因素说出来,看起来头头是道,其实不过是按照结果说原因,听起来有理有据,实战起来,并没有太多参考价值。你并不能依次预测出21号今天是已经上涨到1.109的水平,而是惶恐解释目前为何在1.09水平,明白这一点是非常重要的,新闻资讯只能告诉你 现在市场上大多数人是怎么看。 特别是两年前的英国脱欧,主流媒体都不看好甚至不关注真的能脱欧,只有少数人押对了。这就是为什么市场百分之八十的人亏损,百分之二十的人赚钱,当大多数人都开始做一件事情的时候,那么 你就该反省,是否是要反方向。 而当时的我,我现在回想了一下,收到这一周的信息轰炸,我潜意识里认为:欧元经济要完了,我如果还不抛,那么是不是就马丁到底,我一无所有呢? 是的,那一刻我相信了,现在回想起来挺可笑的。我居然不相信自己代码和回测十年期的模型,而去相信一个可能薪资还没我高的外汇评论员文章。其实这里我们可以引申出一个问题,就是我们收集评论员文章(无论是股票也好,债券也罢,亦或者是外汇,我们来看一下评论员分析的结果数据和我们未来行情数据做一个比对,看看正确率能达到多少。这里我就作为一个课后练习题给大家。) 对 我在15号最低点卖了,然后后来结果如大家所想,一路飙升,我预计到达600点我基本上是可以盈利的现在到了800点,盈利可以颇丰,而我却亏了一半利润,这个教训对现在的我,做实验的我,感触良多。 教训三:利息其次,重在投资本身获益。 另外促使我平仓还有另外一层因素就是每天利息,隔夜利息每天收取5刀,也就是说就目前仓位,一周不平,净亏损20刀的样子,一个月不平,亏损100刀的样子。我当时内心太渴望止损了,所以利息也是让我平仓的一个因素。但实际上我的资金足够他扣我一年的隔夜利息。   0X03 总结 马丁格尔这个模型仁者见仁智者见智,我是非常喜欢的,也明白风险所在。可能有人说,你这事后诸葛亮如果现今欧洲经济一蹶不振,一直跌下去,你不就亏损所有资金了么? 这就是我想和大家说的,既然选择这种策略,那么就要毫不犹豫的坚持下去,如果最后亏光是我的宿命,那么我认命,愿意心安理得的做一个敢于面对的展示,而不是像15号那样做一个逃兵!就像美国的利弗莫尔,认准哪怕逆势也一样,反正一无所有,大不了再来。选择高利率就要承担一无所有的结果。不知道有多少期货抄手登上天台,亏空了所有。可能旁观者眼中的明明大势所趋,他却逆势加仓,你觉得他傻?不,只不过他没有碰到让他绝望的单边而已。这是宿命也是结局。交易如此,人生亦如此。 以上。     Read more about 马丁之痛 交易之殇(20191121)[…]

2019简单的内容发布计划

简单的内容发布计划 宜瑞咨询创立的初心就是希望能够将我们交易市场所见到的问题及疑惑能够引出来,并将其学术化,严谨化,不再定性研究,而是要求定量,然后将这些观点用严谨的学术的语言进行表述。我们一直认为,做交易,赚钱虽然是我们想要的结果,但是要知道这样做为何赚钱,如何去进行系统的学习交易,这才是最关键的。而目前作为主要编辑,目前的读书以及分享计划如下: 外汇基础与实务(2019-11-17至2019-12-01) 量化投资(2019-11-17至2019-12-31) 个人交易杂谈(持续性) 其他资讯学习 分享这种事情,其实在互联网久了你会发现所有的资源都有一定门槛,越是珍贵的资源越难以得到。而目前,之所以将不少心得与大家分享,除了我一直秉承着知识液态化的理念,更多的是期待以此塑造企业品牌和个人品牌,以获得伯乐赏识,以期待更进一步的双赢。 以上。 2019-11-17 于深圳  

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